Agro Tech Foods Limited has informed the Exchange about Investor Presentation
(cid:0) (cid:3) (cid:0) (cid:3) (cid:0) (cid:3) (cid:0) $ (cid:0) 7 (cid:0) ) (cid:0) / (cid:0) (cid:3) (cid:0) D (cid:0) Q (cid:0) (cid:3) (cid:0) D (cid:0) I (cid:0) I (cid:0) L (cid:0) O (cid:0) L (cid:0) D (cid:0) W (cid:0) H (cid:0) (cid:3) (cid:0) R (cid:0) I (cid:0) (cid:3) (cid:0) (cid:3) (cid:0) (cid:3) (cid:0) (cid:3) (cid:0) (cid:3) (cid:0) (cid:3) (cid:0) (cid:3) (cid:0) (cid:18) (cid:1) } (cid:1) (cid:140) (cid:1) (cid:137) (cid:3) X (cid:0) (cid:3) (cid:0) K (cid:1) ( (cid:1) ( (cid:1) ] (cid:1) (cid:16) (cid:1) (cid:30) (cid:3) W (cid:0) (cid:3) (cid:3) (cid:237) (cid:3) æ (cid:1) (cid:154) (cid:1) Z (cid:0) (cid:3) (cid:0) & (cid:1) o (cid:1) } (cid:1) } (cid:1) (cid:140) (cid:3) U (cid:0) (cid:3) (cid:0) d (cid:1) } (cid:1) ` (cid:1) (cid:30) (cid:1) (cid:140) (cid:0) (cid:3) (cid:3) Z (cid:0) (cid:18) (cid:3) [ (cid:3) U (cid:0) (cid:3) (cid:0) (cid:17) (cid:1) o (cid:1) (cid:26) (cid:1) P (cid:0) (cid:3) (cid:3) • (cid:0) (cid:3) (cid:3) (cid:237) (cid:3) (cid:236) (cid:3) U (cid:0) (cid:3) (cid:0) W (cid:1) Z (cid:1) (cid:2) (cid:1) (cid:144) (cid:1) (cid:30) (cid:0) (cid:3) (cid:0) / (cid:0) / (cid:3) U (cid:0) (cid:3) (cid:0) (cid:24) (cid:0) > (cid:0) & (cid:0) (cid:3) (cid:0) (cid:18) (cid:1) ˙ (cid:1) (cid:15) (cid:1) (cid:30) (cid:1) (cid:140) (cid:0) (cid:3) (cid:0) (cid:18) (cid:1) ] (cid:1) (cid:154) (cid:1) ˙ (cid:3) U (cid:0) (cid:3) (cid:0) ’ (cid:1) (cid:181) (cid:1) (cid:140) (cid:1) P (cid:1) (cid:2) (cid:1) } (cid:1) v (cid:3) r (cid:3) (cid:237) (cid:3) (cid:238) (cid:3) (cid:238) (cid:3) (cid:236) (cid:3) (cid:236) (cid:3) (cid:238) (cid:3) X (cid:0) (cid:3) (cid:0) d (cid:1) (cid:30) (cid:1) o (cid:3) W (cid:0) (cid:3) (cid:3) ı (cid:3) (cid:237) (cid:3) r (cid:3) (cid:237) (cid:3) (cid:238) (cid:3) (cid:240) (cid:3) r (cid:3) (cid:240) (cid:3) æ (cid:3) ı (cid:3) (cid:239) (cid:3) (cid:243) (cid:3) (cid:236) (cid:3) (cid:236) (cid:3) U (cid:0) (cid:3) (cid:0) & (cid:1) (cid:2) (cid:1) ˘ (cid:3) W (cid:0) (cid:3) (cid:3) ı (cid:3) (cid:237) (cid:3) r (cid:3) (cid:237) (cid:3) (cid:238) (cid:3) (cid:240) (cid:3) r (cid:3) (cid:240) (cid:3) æ (cid:3) ı (cid:3) (cid:239) (cid:3) (cid:243) (cid:3) ı (cid:3) ı (cid:0) (cid:3) (cid:0) Z (cid:1) (cid:30) (cid:1) P (cid:1) (cid:26) (cid:3) X (cid:0) (cid:3) (cid:0) K (cid:1) ( (cid:1) ( (cid:1) ] (cid:1) (cid:16) (cid:1) (cid:30) (cid:3) W (cid:0) (cid:3) (cid:3) (cid:239) (cid:3) (cid:237) (cid:3) U (cid:0) (cid:3) (cid:0) ^ (cid:1) (cid:2) (cid:1) (cid:140) (cid:1) } (cid:1) i (cid:1) ] (cid:1) v (cid:1) ] (cid:0) (cid:3) (cid:0) (cid:24) (cid:1) (cid:30) (cid:1) (cid:192) (cid:1) ] (cid:0) (cid:3) (cid:0) Z (cid:1) } (cid:1) (cid:2) (cid:1) (cid:26) (cid:3) U (cid:0) (cid:3) (cid:0) ^ (cid:1) (cid:30) (cid:1) (cid:16) (cid:1) (cid:181) (cid:1) v (cid:1) (cid:26) (cid:1) (cid:30) (cid:1) (cid:140) (cid:1) (cid:2) (cid:1) (cid:15) (cid:1) (cid:2) (cid:1) (cid:26) (cid:0) (cid:3) (cid:3) t (cid:0) (cid:3) (cid:3) æ (cid:3) (cid:236) (cid:3) (cid:236) (cid:0) (cid:3) (cid:3) (cid:236) (cid:3) (cid:236) (cid:3) (cid:239) (cid:3) U (cid:0) (cid:3) (cid:0) / (cid:1) v (cid:1) (cid:26) (cid:1) ] (cid:1) (cid:2) (cid:3) X (cid:0) (cid:3) (cid:0) d (cid:1) (cid:30) (cid:1) o (cid:3) W (cid:0) (cid:3) (cid:3) ı (cid:3) (cid:237) (cid:3) r (cid:3) (cid:240) (cid:3) (cid:236) (cid:3) r (cid:3) (cid:242) (cid:3) (cid:242) (cid:3) (cid:242) (cid:3) æ (cid:3) (cid:236) (cid:3) (cid:238) (cid:3) (cid:240) (cid:3) (cid:236) (cid:3) U (cid:0) (cid:3) (cid:0) (cid:3) (cid:0) & (cid:1) (cid:2) (cid:1) ˘ (cid:3) W (cid:0) (cid:3) (cid:3) ı (cid:3) (cid:237) (cid:3) r (cid:3) (cid:240) (cid:3) (cid:236) (cid:3) r (cid:3) (cid:238) (cid:3) (cid:243) (cid:3) (cid:244) (cid:3) (cid:236) (cid:3) (cid:236) (cid:3) ı (cid:3) (cid:240) (cid:3) (cid:243) (cid:0) (cid:3) (cid:0) t (cid:1) (cid:30) (cid:1) (cid:15) (cid:3) W (cid:0) (cid:3) (cid:1) ` (cid:1) ` (cid:1) ` (cid:3) X (cid:1) (cid:2) (cid:1) (cid:154) (cid:1) ( (cid:1) } (cid:1) } (cid:1) (cid:26) (cid:1) (cid:144) (cid:3) X (cid:1) (cid:16) (cid:1) } (cid:1) u (cid:0) (cid:3) (cid:0) (cid:18) (cid:0) / (cid:0) E (cid:3) W (cid:0) (cid:3) (cid:0) > (cid:3) (cid:237) (cid:3) æ (cid:3) (cid:237) (cid:3) (cid:240) (cid:3) (cid:238) (cid:0) d (cid:0) ’ (cid:3) (cid:237) (cid:3) ı (cid:3) (cid:244) (cid:3) (cid:242) (cid:0) W (cid:0) > (cid:0) (cid:18) (cid:3) (cid:236) (cid:3) (cid:236) (cid:3) (cid:242) (cid:3) ı (cid:3) æ (cid:3) (cid:243) (cid:0) (cid:3) (cid:0) (cid:3) (cid:0) (cid:3) (cid:0) (cid:3) (cid:0) (cid:21) (cid:0) (cid:27) (cid:0) W (cid:0) K (cid:0) (cid:3) (cid:0) $ (cid:0) S (cid:0) U (cid:0) L (cid:0) O (cid:0) (cid:15) (cid:0) (cid:3) (cid:0) (cid:21) (cid:0) (cid:19) (cid:0) (cid:21) (cid:0) (cid:22) (cid:0) (cid:3) (cid:0) (cid:3) (cid:0) 7 (cid:0) K (cid:0) H (cid:0) (cid:3) (cid:0) 0 (cid:0) D (cid:0) Q (cid:0) D (cid:0) J (cid:0) H (cid:0) U (cid:0) (cid:15) (cid:0) (cid:3) (cid:0) (cid:3) (cid:0) (cid:3) (cid:0) (cid:3) (cid:0) (cid:3) (cid:0) 7 (cid:0) K (cid:0) H (cid:0) (cid:3) (cid:0) 0 (cid:0) D (cid:0) Q (cid:0) D (cid:0) J (cid:0) H (cid:0) U (cid:0) (cid:3) (cid:0) % (cid:0) 6 (cid:0) ( (cid:0) (cid:3) (cid:0) / (cid:0) L (cid:0) P (cid:0) L (cid:0) W (cid:0) H (cid:0) G (cid:0) (cid:15) (cid:0) (cid:3) (cid:0) (cid:3) (cid:0) (cid:3) (cid:0) (cid:3) (cid:0) (cid:3) (cid:0) (cid:3) (cid:0) (cid:3) (cid:0) (cid:3) (cid:0) (cid:3) (cid:0) (cid:3) (cid:0) (cid:3) (cid:0) (cid:3) (cid:0) (cid:3) (cid:0) (cid:3) (cid:0) (cid:3) (cid:0) (cid:3) (cid:0) (cid:3) (cid:0) (cid:3) (cid:0) (cid:3) (cid:0) (cid:3) (cid:0) (cid:3) (cid:0) (cid:3) (cid:0) (cid:3) (cid:0) (cid:3) (cid:0) (cid:3) (cid:0) (cid:3) (cid:0) (cid:3) (cid:0) (cid:3) (cid:0) (cid:3) (cid:0) (cid:3) (cid:0) (cid:3) (cid:0) (cid:3) (cid:0) (cid:3) (cid:0) (cid:3) (cid:0) (cid:3) (cid:0) (cid:3) (cid:0) (cid:3) (cid:0) (cid:3) (cid:0) (cid:3) (cid:0) (cid:3) (cid:0) (cid:3) (cid:0) (cid:3) (cid:0) (cid:3) (cid:0) (cid:3) (cid:0) (cid:3) (cid:0) (cid:3) (cid:0) (cid:3) (cid:0) (cid:3) (cid:0) (cid:3) (cid:0) (cid:3) (cid:0) / (cid:0) L (cid:0) V (cid:0) W (cid:0) L (cid:0) Q (cid:0) J (cid:0) (cid:3) (cid:0) ’ (cid:0) H (cid:0) S (cid:0) D (cid:0) U (cid:0) W (cid:0) P (cid:0) H (cid:0) Q (cid:0) W (cid:0) (cid:3) (cid:0) (cid:3) (cid:0) (cid:3) (cid:0) (cid:3) (cid:0) ) (cid:0) O (cid:0) R (cid:0) R (cid:0) U (cid:0) (cid:3) (cid:0) (cid:21) (cid:0) (cid:24) (cid:0) (cid:15) (cid:0) (cid:3) (cid:0) (cid:3) (cid:0) 3 (cid:0) K (cid:0) H (cid:0) U (cid:0) R (cid:0) ] (cid:0) H (cid:0) (cid:3) (cid:0) - (cid:0) H (cid:0) H (cid:0) M (cid:0) H (cid:0) H (cid:0) E (cid:0) K (cid:0) R (cid:0) \ (cid:0) (cid:3) (cid:0) 7 (cid:0) R (cid:0) Z (cid:0) H (cid:0) U (cid:0) V (cid:0) (cid:15) (cid:0) (cid:3) (cid:0) (cid:3) (cid:0) (cid:3) (cid:0) 1 (cid:0) D (cid:0) W (cid:0) L (cid:0) R (cid:0) Q (cid:0) D (cid:0) O (cid:0) (cid:3) (cid:0) 6 (cid:0) W (cid:0) R (cid:0) F (cid:0) N (cid:0) (cid:3) (cid:0) ( (cid:0) [ (cid:0) F (cid:0) K (cid:0) D (cid:0) Q (cid:0) J (cid:0) H (cid:0) (cid:3) (cid:0) R (cid:0) I (cid:0) (cid:3) (cid:0) , (cid:0) Q (cid:0) G (cid:0) L (cid:0) D (cid:0) (cid:3) (cid:0) / (cid:0) L (cid:0) P (cid:0) L (cid:0) W (cid:0) H (cid:0) G (cid:0) (cid:3) (cid:0) (cid:3) (cid:0) (cid:3) (cid:0) ’ (cid:0) D (cid:0) O (cid:0) D (cid:0) O (cid:0) (cid:3) (cid:0) 6 (cid:0) W (cid:0) U (cid:0) H (cid:0) H (cid:0) W (cid:0) (cid:15) (cid:0) (cid:3) (cid:0) (cid:3) (cid:0) (cid:3) (cid:0) (cid:3) (cid:0) (cid:3) (cid:0) (cid:3) (cid:0) (cid:3) (cid:0) (cid:3) (cid:0) (cid:3) (cid:0) (cid:3) (cid:0) (cid:3) (cid:0) (cid:3) (cid:0) (cid:3) (cid:0) (cid:3) (cid:0) (cid:3) (cid:0) (cid:3) (cid:0) (cid:3) (cid:0) (cid:3) (cid:0) (cid:3) (cid:0) (cid:3) (cid:0) (cid:3) (cid:0) (cid:3) (cid:0) (cid:3) (cid:0) (cid:3) (cid:0) (cid:3) (cid:0) (cid:3) (cid:0) (cid:3) (cid:0) (cid:3) (cid:0) ( (cid:0) [ (cid:0) F (cid:0) K (cid:0) D (cid:0) Q (cid:0) J (cid:0) H (cid:0) (cid:3) (cid:0) 3 (cid:0) O (cid:0) D (cid:0) ] (cid:0) D (cid:0) (cid:15) (cid:0) (cid:3) (cid:0) % (cid:0) D (cid:0) Q (cid:0) G (cid:0) U (cid:0) D (cid:0) (cid:16) (cid:0) . (cid:0) X (cid:0) U (cid:0) O (cid:0) D (cid:0) (cid:3) (cid:0) & (cid:0) R (cid:0) P (cid:0) S (cid:0) O (cid:0) H (cid:0) [ (cid:0) (cid:15) (cid:0) (cid:3) (cid:0) (cid:3) (cid:0) 0 (cid:0) X (cid:0) P (cid:0) E (cid:0) D (cid:0) L (cid:0) (cid:3) (cid:0) (cid:16) (cid:0) (cid:3) (cid:0) (cid:23) (cid:0) (cid:19) (cid:0) (cid:19) (cid:0) (cid:3) (cid:0) (cid:19) (cid:0) (cid:19) (cid:0) (cid:20) (cid:0) (cid:17) (cid:0) (cid:3) (cid:0) (cid:3) (cid:0) (cid:3) (cid:0) (cid:3) (cid:0) (cid:3) (cid:0) (cid:3) (cid:0) (cid:3) (cid:0) (cid:3) (cid:0) % (cid:0) D (cid:0) Q (cid:0) G (cid:0) U (cid:0) D (cid:0) (cid:3) (cid:0) (cid:11) (cid:0) ( (cid:0) (cid:12) (cid:0) (cid:15) (cid:0) (cid:3) (cid:0) 0 (cid:0) X (cid:0) P (cid:0) E (cid:0) D (cid:0) L (cid:0) (cid:3) (cid:0) – (cid:0) (cid:3) (cid:0) (cid:23) (cid:0) (cid:19) (cid:0) (cid:19) (cid:0) (cid:3) (cid:0) (cid:19) (cid:0) (cid:24) (cid:0) (cid:20) (cid:0) (cid:17) (cid:0) (cid:3) (cid:0) 3 (cid:0) K (cid:0) (cid:17) (cid:0) (cid:3) (cid:0) 1 (cid:0) R (cid:0) (cid:17) (cid:0) (cid:3) (cid:0) (cid:3) (cid:0) (cid:19) (cid:0) (cid:21) (cid:0) (cid:21) (cid:0) (cid:16) (cid:0) (cid:3) (cid:0) (cid:21) (cid:0) (cid:21) (cid:0) (cid:26) (cid:0) (cid:21) (cid:0) (cid:20) (cid:0) (cid:21) (cid:0) (cid:22) (cid:0) (cid:22) (cid:0) (cid:3) (cid:0) (cid:18) (cid:0) (cid:3) (cid:0) (cid:3) (cid:0) (cid:21) (cid:0) (cid:21) (cid:0) (cid:26) (cid:0) (cid:21) (cid:0) (cid:20) (cid:0) (cid:21) (cid:0) (cid:22) (cid:0) (cid:23) (cid:0) (cid:3) (cid:0) (cid:3) (cid:0) 3 (cid:0) K (cid:0) (cid:17) (cid:0) 1 (cid:0) R (cid:0) (cid:17) (cid:0) (cid:3) (cid:0) (cid:19) (cid:0) (cid:21) (cid:0) (cid:21) (cid:0) (cid:16) (cid:0) (cid:3) (cid:0) (cid:21) (cid:0) (cid:25) (cid:0) (cid:24) (cid:0) (cid:28) (cid:0) (cid:27) (cid:0) (cid:20) (cid:0) (cid:19) (cid:0) (cid:19) (cid:0) (cid:3) (cid:0) (cid:18) (cid:0) (cid:3) (cid:0) (cid:21) (cid:0) (cid:25) (cid:0) (cid:24) (cid:0) (cid:28) (cid:0) (cid:27) (cid:0) (cid:20) (cid:0) (cid:19) (cid:0) (cid:20) (cid:0) (cid:3) (cid:0) ) (cid:0) D (cid:0) [ (cid:0) (cid:3) (cid:0) 1 (cid:0) R (cid:0) (cid:17) (cid:0) (cid:3) (cid:0) (cid:19) (cid:0) (cid:21) (cid:0) (cid:21) (cid:0) (cid:16) (cid:0) (cid:21) (cid:0) (cid:21) (cid:0) (cid:26) (cid:0) (cid:21) (cid:0) (cid:22) (cid:0) (cid:20) (cid:0) (cid:21) (cid:0) (cid:20) (cid:0) (cid:3) (cid:0) (cid:18) (cid:0) (cid:3) (cid:0) (cid:21) (cid:0) (cid:21) (cid:0) (cid:26) (cid:0) (cid:21) (cid:0) (cid:20) (cid:0) (cid:19) (cid:0) (cid:26) (cid:0) (cid:21) (cid:0) (cid:3) (cid:0) (cid:3) (cid:0) ) (cid:0) D (cid:0) [ (cid:0) (cid:3) (cid:0) 1 (cid:0) R (cid:0) (cid:17) (cid:0) (cid:3) (cid:0) (cid:19) (cid:0) (cid:21) (cid:0) (cid:21) (cid:0) (cid:16) (cid:0) (cid:21) (cid:0) (cid:25) (cid:0) (cid:24) (cid:0) (cid:28) (cid:0) (cid:27) (cid:0) (cid:21) (cid:0) (cid:22) (cid:0) (cid:26) (cid:0) (cid:3) (cid:0) (cid:18) (cid:0) (cid:3) (cid:0) (cid:21) (cid:0) (cid:25) (cid:0) (cid:24) (cid:0) (cid:28) (cid:0) (cid:27) (cid:0) (cid:21) (cid:0) (cid:22) (cid:0) (cid:27) (cid:0) (cid:3) (cid:0) (cid:3) (cid:0) (cid:3) (cid:0) (cid:3) (cid:0) & (cid:0) R (cid:0) G (cid:0) H (cid:0) V (cid:0) (cid:29) (cid:0) (cid:3) (cid:0) % (cid:0) 6 (cid:0) ( (cid:0) (cid:3) (cid:0) 6 (cid:0) F (cid:0) U (cid:0) L (cid:0) S (cid:0) (cid:3) (cid:0) F (cid:0) R (cid:0) G (cid:0) H (cid:0) (cid:3) (cid:0) (cid:24) (cid:0) (cid:19) (cid:0) (cid:19) (cid:0) (cid:21) (cid:0) (cid:20) (cid:0) (cid:24) (cid:0) (cid:15) (cid:0) (cid:3) (cid:0) & (cid:0) R (cid:0) (cid:17) (cid:0) (cid:3) (cid:0) F (cid:0) R (cid:0) G (cid:0) H (cid:0) (cid:3) (cid:0) (cid:20) (cid:0) (cid:22) (cid:0) (cid:20) (cid:0) (cid:20) (cid:0) (cid:3) (cid:0) (cid:3) (cid:0) (cid:3) (cid:0) (cid:3) (cid:0) (cid:3) (cid:0) (cid:3) (cid:0) (cid:3) (cid:0) (cid:3) (cid:0) (cid:3) (cid:0) 1 (cid:0) 6 (cid:0) ( (cid:0) (cid:3) (cid:0) (cid:3) (cid:0) 6 (cid:0) \ (cid:0) P (cid:0) E (cid:0) R (cid:0) O (cid:0) (cid:3) (cid:0) $ (cid:0) 7 (cid:0) ) (cid:0) / (cid:0) (cid:15) (cid:0) (cid:3) (cid:0) (cid:3) (cid:0) 6 (cid:0) H (cid:0) U (cid:0) L (cid:0) H (cid:0) V (cid:0) (cid:3) (cid:0) (cid:3) (cid:0) ( (cid:0) 4 (cid:0) (cid:16) (cid:0) 5 (cid:0) R (cid:0) O (cid:0) O (cid:0) L (cid:0) Q (cid:0) J (cid:0) (cid:3) (cid:0) 6 (cid:0) H (cid:0) W (cid:0) W (cid:0) O (cid:0) H (cid:0) P (cid:0) H (cid:0) Q (cid:0) W (cid:0) (cid:3) (cid:0) (cid:3) (cid:0) (cid:3) (cid:0) (cid:3) (cid:0) (cid:3) (cid:0) (cid:3) (cid:0) (cid:3) (cid:0) (cid:3) (cid:0) ’ (cid:0) H (cid:0) D (cid:0) U (cid:0) (cid:3) (cid:0) 6 (cid:0) L (cid:0) U (cid:0) V (cid:0) (cid:15) (cid:0) (cid:3) (cid:0) (cid:3) (cid:0) 6 (cid:0) X (cid:0) E (cid:0) (cid:29) (cid:0) (cid:3) (cid:0) ’ (cid:0) L (cid:0) V (cid:0) F (cid:0) O (cid:0) R (cid:0) V (cid:0) X (cid:0) U (cid:0) H (cid:0) (cid:3) (cid:0) X (cid:0) Q (cid:0) G (cid:0) H (cid:0) U (cid:0) (cid:3) (cid:0) 5 (cid:0) H (cid:0) J (cid:0) X (cid:0) O (cid:0) D (cid:0) W (cid:0) L (cid:0) R (cid:0) Q (cid:0) (cid:3) (cid:0) (cid:22) (cid:0) (cid:19) (cid:0) (cid:3) (cid:0) R (cid:0) I (cid:0) (cid:3) (cid:0) W (cid:0) K (cid:0) H (cid:0) (cid:3) (cid:0) 6 (cid:0) ( (cid:0) % (cid:0) , (cid:0) (cid:3) (cid:0) (cid:11) (cid:0) / (cid:0) L (cid:0) V (cid:0) W (cid:0) L (cid:0) Q (cid:0) J (cid:0) (cid:3) (cid:0) 2 (cid:0) E (cid:0) O (cid:0) L (cid:0) J (cid:0) D (cid:0) W (cid:0) L (cid:0) R (cid:0) Q (cid:0) V (cid:0) (cid:3) (cid:0) (cid:9) (cid:0) (cid:3) (cid:0) ’ (cid:0) L (cid:0) V (cid:0) F (cid:0) O (cid:0) R (cid:0) V (cid:0) X (cid:0) U (cid:0) H (cid:0) (cid:3) (cid:0) 5 (cid:0) H (cid:0) T (cid:0) X (cid:0) L (cid:0) U (cid:0) H (cid:0) P (cid:0) H (cid:0) Q (cid:0) W (cid:0) V (cid:0) (cid:12) (cid:0) (cid:3) (cid:0) 5 (cid:0) H (cid:0) J (cid:0) X (cid:0) O (cid:0) D (cid:0) W (cid:0) L (cid:0) R (cid:0) Q (cid:0) V (cid:0) (cid:15) (cid:0) (cid:3) (cid:0) (cid:21) (cid:0) (cid:19) (cid:0) (cid:20) (cid:0) (cid:24) (cid:0) (cid:3) (cid:0) (cid:3) (cid:0) (cid:3) (cid:0) (cid:3) (cid:0) ) (cid:0) X (cid:0) U (cid:0) W (cid:0) K (cid:0) H (cid:0) U (cid:0) (cid:3) (cid:0) W (cid:0) R (cid:0) (cid:3) (cid:0) R (cid:0) X (cid:0) U (cid:0) (cid:3) (cid:0) H (cid:0) D (cid:0) U (cid:0) O (cid:0) L (cid:0) H (cid:0) U (cid:0) (cid:3) (cid:0) O (cid:0) H (cid:0) W (cid:0) W (cid:0) H (cid:0) U (cid:0) (cid:3) (cid:0) G (cid:0) D (cid:0) W (cid:0) H (cid:0) G (cid:0) (cid:3) (cid:0) (cid:20) (cid:0) (cid:28) (cid:0) W (cid:0) K (cid:0) (cid:3) (cid:0) $ (cid:0) S (cid:0) U (cid:0) L (cid:0) O (cid:0) (cid:15) (cid:0) (cid:3) (cid:0) (cid:21) (cid:0) (cid:19) (cid:0) (cid:21) (cid:0) (cid:22) (cid:0) (cid:3) (cid:0) U (cid:0) H (cid:0) J (cid:0) D (cid:0) U (cid:0) G (cid:0) L (cid:0) Q (cid:0) J (cid:0) (cid:3) (cid:0) K (cid:0) R (cid:0) V (cid:0) W (cid:0) L (cid:0) Q (cid:0) J (cid:0) (cid:3) (cid:0) R (cid:0) I (cid:0) (cid:3) (cid:0) D (cid:0) Q (cid:0) (cid:3) (cid:0) D (cid:0) Q (cid:0) D (cid:0) O (cid:0) \ (cid:0) V (cid:0) W (cid:0) (cid:3) (cid:0) F (cid:0) D (cid:0) O (cid:0) O (cid:0) (cid:3) (cid:0) R (cid:0) Q (cid:0) (cid:3) (cid:0) W (cid:0) K (cid:0) H (cid:0) (cid:3) (cid:0) I (cid:0) L (cid:0) Q (cid:0) D (cid:0) Q (cid:0) F (cid:0) L (cid:0) D (cid:0) O (cid:0) (cid:3) (cid:0) U (cid:0) H (cid:0) V (cid:0) X (cid:0) O (cid:0) W (cid:0) V (cid:0) (cid:3) (cid:0) I (cid:0) R (cid:0) U (cid:0) (cid:3) (cid:0) 4 (cid:0) (cid:23) (cid:0) (cid:3) (cid:0) D (cid:0) Q (cid:0) G (cid:0) (cid:3) (cid:0) \ (cid:0) H (cid:0) D (cid:0) U (cid:0) (cid:3) (cid:0) H (cid:0) Q (cid:0) G (cid:0) H (cid:0) G (cid:0) (cid:3) (cid:0) 0 (cid:0) D (cid:0) U (cid:0) F (cid:0) K (cid:0) (cid:3) (cid:0) (cid:22) (cid:0) (cid:20) (cid:0) (cid:15) (cid:0) (cid:3) (cid:0) (cid:21) (cid:0) (cid:19) (cid:0) (cid:21) (cid:0) (cid:22) (cid:0) (cid:3) (cid:0) R (cid:0) Q (cid:0) (cid:3) (cid:0) ) (cid:0) U (cid:0) L (cid:0) G (cid:0) D (cid:0) \ (cid:0) (cid:15) (cid:0) (cid:3) (cid:0) (cid:21) (cid:0) (cid:27) (cid:0) W (cid:0) K (cid:0) (cid:3) (cid:0) $ (cid:0) S (cid:0) U (cid:0) L (cid:0) O (cid:0) (cid:15) (cid:0) (cid:3) (cid:0) (cid:21) (cid:0) (cid:19) (cid:0) (cid:21) (cid:0) (cid:22) (cid:0) (cid:15) (cid:0) (cid:3) (cid:0) Z (cid:0) H (cid:0) (cid:3) (cid:0) D (cid:0) U (cid:0) H (cid:0) (cid:3) (cid:0) H (cid:0) Q (cid:0) F (cid:0) O (cid:0) R (cid:0) V (cid:0) L (cid:0) Q (cid:0) J (cid:0) (cid:3) (cid:0) D (cid:0) (cid:3) (cid:0) F (cid:0) R (cid:0) S (cid:0) \ (cid:0) (cid:3) (cid:0) R (cid:0) I (cid:0) (cid:3) (cid:0) W (cid:0) K (cid:0) H (cid:0) (cid:3) (cid:0) S (cid:0) U (cid:0) H (cid:0) V (cid:0) H (cid:0) Q (cid:0) W (cid:0) D (cid:0) W (cid:0) L (cid:0) R (cid:0) Q (cid:0) (cid:3) (cid:0) S (cid:0) U (cid:0) R (cid:0) S (cid:0) R (cid:0) V (cid:0) H (cid:0) G (cid:0) (cid:3) (cid:0) W (cid:0) R (cid:0) (cid:3) (cid:0) E (cid:0) H (cid:0) (cid:3) (cid:0) V (cid:0) K (cid:0) D (cid:0) U (cid:0) H (cid:0) G (cid:0) (cid:3) (cid:0) W (cid:0) R (cid:0) (cid:3) (cid:0) D (cid:0) Q (cid:0) D (cid:0) O (cid:0) \ (cid:0) V (cid:0) W (cid:0) V (cid:0) (cid:3) (cid:0) D (cid:0) Q (cid:0) G (cid:0) (cid:3) (cid:0) L (cid:0) Q (cid:0) Y (cid:0) H (cid:0) V (cid:0) W (cid:0) R (cid:0) U (cid:0) V (cid:0) (cid:3) (cid:0) D (cid:0) W (cid:0) (cid:3) (cid:0) W (cid:0) K (cid:0) H (cid:0) (cid:3) (cid:0) V (cid:0) D (cid:0) L (cid:0) G (cid:0) (cid:3) (cid:0) & (cid:0) D (cid:0) O (cid:0) O (cid:0) (cid:17) (cid:0) (cid:3) (cid:0) (cid:3) (cid:0) 7 (cid:0) K (cid:0) H (cid:0) (cid:3) (cid:0) S (cid:0) U (cid:0) H (cid:0) V (cid:0) H (cid:0) Q (cid:0) W (cid:0) D (cid:0) W (cid:0) L (cid:0) R (cid:0) Q (cid:0) (cid:3) (cid:0) Z (cid:0) R (cid:0) X (cid:0) O (cid:0) G (cid:0) (cid:3) (cid:0) D (cid:0) O (cid:0) V (cid:0) R (cid:0) (cid:3) (cid:0) E (cid:0) H (cid:0) (cid:3) (cid:0) S (cid:0) O (cid:0) D (cid:0) F (cid:0) H (cid:0) G (cid:0) (cid:3) (cid:0) R (cid:0) Q (cid:0) (cid:3) (cid:0) W (cid:0) K (cid:0) H (cid:0) (cid:3) (cid:0) Z (cid:0) H (cid:0) E (cid:0) V (cid:0) L (cid:0) W (cid:0) H (cid:0) (cid:3) (cid:0) R (cid:0) I (cid:0) (cid:3) (cid:0) W (cid:0) K (cid:0) H (cid:0) (cid:3) (cid:0) & (cid:0) R (cid:0) P (cid:0) S (cid:0) D (cid:0) Q (cid:0) \ (cid:0) (cid:17) (cid:0) (cid:3) (cid:0) (cid:3) (cid:0) (cid:3) (cid:0) (cid:3) (cid:0) (cid:3) (cid:0) < (cid:0) R (cid:0) X (cid:0) (cid:3) (cid:0) D (cid:0) U (cid:0) H (cid:0) (cid:3) (cid:0) U (cid:0) H (cid:0) T (cid:0) X (cid:0) H (cid:0) V (cid:0) W (cid:0) H (cid:0) G (cid:0) (cid:3) (cid:0) W (cid:0) R (cid:0) (cid:3) (cid:0) W (cid:0) D (cid:0) N (cid:0) H (cid:0) (cid:3) (cid:0) W (cid:0) K (cid:0) L (cid:0) V (cid:0) (cid:3) (cid:0) R (cid:0) Q (cid:0) (cid:3) (cid:0) U (cid:0) H (cid:0) F (cid:0) R (cid:0) U (cid:0) G (cid:0) (cid:17) (cid:0) (cid:3) (cid:0) (cid:3) (cid:0) 7 (cid:0) K (cid:0) D (cid:0) Q (cid:0) N (cid:0) L (cid:0) Q (cid:0) J (cid:0) (cid:3) (cid:0) \ (cid:0) R (cid:0) X (cid:0) (cid:15) (cid:0) (cid:3) (cid:0) (cid:3) (cid:0) < (cid:0) R (cid:0) X (cid:0) U (cid:0) V (cid:0) (cid:3) (cid:0) I (cid:0) D (cid:0) L (cid:0) W (cid:0) K (cid:0) I (cid:0) X (cid:0) O (cid:0) O (cid:0) \ (cid:0) (cid:15) (cid:0) (cid:3) (cid:0) ) (cid:0) R (cid:0) U (cid:0) (cid:3) (cid:0) $ (cid:0) J (cid:0) U (cid:0) R (cid:0) (cid:3) (cid:0) 7 (cid:0) H (cid:0) F (cid:0) K (cid:0) (cid:3) (cid:0) ) (cid:0) R (cid:0) R (cid:0) G (cid:0) V (cid:0) (cid:3) (cid:0) / (cid:0) L (cid:0) P (cid:0) L (cid:0) W (cid:0) H (cid:0) G (cid:0) (cid:3) (cid:0) (cid:3) (cid:0) (cid:3) (cid:0) (cid:3) (cid:0) - (cid:0) < (cid:0) 2 (cid:0) 7 (cid:0) , (cid:0) (cid:3) (cid:0) & (cid:0) + (cid:0) $ (cid:0) : (cid:0) / (cid:0) $ (cid:0) (cid:3) (cid:0) & (cid:0) 2 (cid:0) 0 (cid:0) 3 (cid:0) $ (cid:0) 1 (cid:0) < (cid:0) (cid:3) (cid:0) 6 (cid:0) ( (cid:0) & (cid:0) 5 (cid:0) ( (cid:0) 7 (cid:0) $ (cid:0) 5 (cid:0) < (cid:0) (cid:3) (cid:0) (cid:3) (cid:0) ( (cid:0) Q (cid:0) F (cid:0) O (cid:0) « (cid:0) « (cid:0) « (cid:0) (cid:3) (cid:0) (cid:3) ATFL FY’23 Q4 Results Update
April 28th, 2023
Company Strategic Vision
The Best Performing Most Respected Foods Company in India
2
Quarter 4/FY’23 – Key Performance Highlights Steady Foods Growth – Improving Margins
• Q4 Foods Revenues of Rs. 103 crore - 3% higher than PY - reflecting Covid19 Third Wave in Jan/Feb 2022. FY’23 Foods Growth of 9%. • Both Foods & Staples show moderate growth on full year basis in Gross Margin. GM of Rs. 97 crores in Foods and Rs. 77 crores in Staples.
• Exit Foods Gross Contribution (NS-RM-PM) of 46% indicating full
recovery from Commodity Spike of FY’23.
• FY‘23 Foods A&P of 5.3% - lower than desired range of 7-8% but
nevertheless an acceptable level of investment.
• Change in Employee Benefits for FY’23 reflects largely headcount
changes.
• FY’23 Other Expenses higher than PY by Rs. 13 crore – Restoration of
Travel and Increase in Freight the largest component.
• PBT & PAT for FY’23 are Rs. 20.4 crore & Rs. 15.1 crore respectively.
3
Performance Highlights by Category
1. Ready to Cook (Rs. 18,000 crore)
2. Ready to Eat -Western (Rs. 28,500 crore)
3. Spreads (Rs. 3400 crore)
4. Breakfast Cereals (Rs. 3500 crore)
5. Chocolate Confectionery (Rs.13,600 crore)
6. Staples (N.A.)
* Category Sizes in Brackets – At Retail Price
4
Ready to Cook Snacks
RTC
Volume Value
Q1, FY’23
-5% -4%
Q2 FY’23
-4% +1%
Q3, FY’23
-6% -3%
Q4, FY’23
-8% -7%
FY’23
-5% -3%
• Volume attrition in the RTC category held at 5%. • Elevated level of Media investments, Expansion of
Distribution and Effective Use of the Rs.15 Pack with Retail Demos key to minimizing attrition.
• Exiting FY’23 in good shape to get back to Growth in
FY’24 – normalized post Covid19 base.
• Seeding of Snacking Kits underway. Strong acceptance in
select Stores but broad based success still pending.
• Roll out of Pizza & Pasta Sauces started in FY’23.
5
Ready to Eat Snacks
RTE
Volume Value
Q1 FY’23 +65% +79%
Q2 FY’23 +32% +50%
Q3, FY’23 +36% +37%
Q4, FY’23 +27% +30%
YTD FY’23 +37% +45%
• Strong Volume growth driven by strengthening of RTE Popcorn
with clear All India leadership.
• Sweet Snacks start to gain momentum – Caramel Bliss/Duo Cruncheez – Sweet Share of RTE up to 11% in Q4, FY’23. • Impact of greater Scale in RTE Popcorn, increased Share of
Sweet and greater Overhead Absorption significantly enhances Profitability of RTE Snacks.
• Continue to drive both Scale of Savory & Share of Sweet. • Leverage learnings from RTE Popcorn on Other RTE Snacks.
6
Spreads & Dips
Spreads
Volume Value
Q1 FY’23 +28% +10%
Q2 FY’23 +30% +14%
Q3 FY’23 +20% +5%
Q4, FY’23 +9% +3%
FY’23
+22% +8%
• Successfully able to defend our turf under threat by India’s largest FMCG Company and DTC players.
• Going forward continue to defend base business, while
enhancing future Growth and Profitability by:
• Accelerating trial through Rs. 10 Nano Packs. • Addressing consumer need for Spreads as a Source of
Protein (PeAq).
• Enhancing Revenue Per Kg by focusing on Sweet. • Continue to seed the Dips business. Capture new
consumption occasions by addressing the need for Spreads & Dips on the Go.
Price Per Kg
500+
Choc. Spread
Sweet PB 350 - 500
Base Peanut Butter 250 - 350
7
Breakfast Cereals
Cereals
Volume
Value
Q1 FY’23 +54%
+58%
Q2 FY’23 +40%
+46%
Q3 FY’23 +67%
+60%
Q4, FY’23 +38%
+42%
FY’23
+49%
+51%
• Expansion of Center Filled Cereals and roll out of Value
Added Oats ensure strong Category Growth.
• Center Filled Cereals driven by Distribution Expansion
& introduction of Cookie & Crème Variant.
• Re-worked Shells products rolled out to improve BOP
offering and support broad based Growth.
• Investment behind In Store Visibility commencing Q1, FY’24 to build an ATFL Wall in the Cereals Category. • Continue delivering strong Volume Growth to capture Operating Leverage benefits across the Supply Chain and improve Gross Margin.
8
Chocolates
Chocolates
Volume
Value
Q1 FY’23
Q2 FY’23
Q3 FY’23
Q4, FY’23
FY’23
+218%
+94%
+28%
+24%
+59%
+252% +105%
+38%
+30%
+69%
• Significant supply chain issues in FY’23 with growth
lower than expectations.
• Going forward expect that we will be able to establish
the required Supply Chain rhythm by Q2, FY’24. • Investment in In Store Visibility to start in Q2, FY’24
(post Summer) – proven lever for Growth Acceleration.
• Steady shipment patterns established in the important
Gifting Category.
• Capacity, Productivity & Automation work underway. On track to be a significant contributor to growth in FY’24.
9
Staples
Premium Staples
Volume Value
Mass Staples
Volume Value
Q1 FY’23 -12% -8%
Q1 FY’23 -74% -71%
Q2 FY’23 -9% -0%
Q2 FY’23 -70% -65%
Q3 FY’23 -15% -10%
Q3 FY’23 -60% -53%
Q4, FY’23 -14% -12%
Q4, FY’23 -22% -10%
FY’23
-12% -8%
FY’23
-62% -56%
• Margin successfully held in Premium Staples despite Ukraine conflict - Gross
Margin of c Rs. 77 crore as compared to Rs. 75 crore in FY’22.
• Clear Revenue Risk in FY’24 in Premium Staples. Execution of strategy underway
to make portfolio more broad based while providing procurement scale to Foods:
• Roll out of Oats already underway. • Additional Staples used in Foods under development.
• Mass Staples reflects largely exit from Crystal in FY’22.
10
Competitive Update
Snacks: Competition Spends
Rs (in Million) FY17 FY18 FY19 FY20 FY21 Q1-22 Q2-22 Q3-22 Q4-22 FY22 Q1-23 Q2-23 Q3- 23 Jan-23 Feb-23 Mar23 Q4-23 FY23
ACT II
Lays
Kurkure
Doritos
110
148
196
0
74
374
260
128
38
252
396
150
45
491
321
252
95
335
237
0
18
31
11
238
202
127
98
0
65
116
70
55
20
175
101
94
80
742
333
265
15
21
25
333
409
406
78
0
81
4
157
209
15
57
130
81
Bingo
683
965
815
954 1252 242
261
261
188
952
262
194
361
122
Parle
Crax
0
58
Yellow D
248
Too Yumm
Balaji
0
0
0
55
145
146
0
0
106
256
470
21
0
139
139
312
201
20
138
61
161
93
2
20
14
14
2
0
63
31
99
30
0
58
30
93
21
0
71
31
33
0
2
212
106
238
53
0
61
28
119
0
0
129
175
25
53
0
20
9
57
0
0
34
3
0
0
59
1
71
17
0
6
0
0
15
0
110
120
46
0
30
287
234
82
91
1435
398
448
148
341
1159
11
11
11
0
0
28
46
20
0
0
157
301
82
228
0
Total Tracked Brands
1517 2147 2549 2888 2394 648
897
725
713 2983 895 1115 1220
441
279
348
1068 4299
Steady spends behind Act II designed to address the expected Post Covid19 softening. Frito Lay ups spending.
12
Spreads: Competition Spends
Rs Million
F-13 F-14 F-15 F-16 F-17 F18 F-19 FY-20 FY-21 Q1-22 Q2-22 Q3-22 Q4-22 FY-22 Q1-23 Q2-23 Q3-23 Jan-23 Feb-23 Mar-23 Q4-23 FY-23
Kissan Jam-
254 207 304 381 357 512 704 752
679
156
154
138
124
572
133
171
106
Kissan PB
196
109
129
125
146
508
106
112
Sundrop Spreads
0
0
42
64
56
30
16
20
58
12
18
13
49
10
18
Amul Peanut Spread
Saffola Honey
Patanjali Honey
Dabur Honey
Lion Honey
Apis Honey
Hershey’s Spreads
Tracked Brands Total
0
102 317 182 95
7
196
62
69 203 134 180 206 131
364
18
15
9
7
8
0
0
2
0
16
65
25
54 159 166
59
20
8
29
7
60
0
44
25
0
0
0
69
18
0
0
2
19
47
24
6
0
3
3
66
33
64
10
0
26
75
52
6
4
22
37
9
1
6
98
13
8
41
28
50
2
3
54
59
6
4
7
14
3
1
0
2
39
24
168
578
135
451
0
0
0
0
2
0
0
0
12
8
30
51
15
2
6
54
20
70
179
82
7
9
17
72
36
18
15
2
21
31
13
3
0
33
9
188
1
0
136
100
140
38
0
79
9
0
0
0
2
0
0
9
3
0
6
2
82
25
39
18
0
17
323 294 433 767 943 1135 1220 996 1703 379
514
463
397 1753 359
351
367
228
151
66
445 1523
Steady spends behind Sundrop Spreads. Over time ATFL to transition Spends from base PB to Sweeter Spreads.
13
Breakfast Cereals: Competition Spends
Rs Million
FY-17 FY-18 FY-19 FY-20 FY-21 Q1-22 Q2- 22 Q3-22 Q4-22 FY-22 Q1-23 Q2-23 Q3-23
Jan-23 Feb-23 Mar-23 Q4-23
FY-23
Kellogg Cornflakes
202
265
390
230
355
124
124
108
171
526
136
152
141
Kellogg Chocos Fills
0
125
203
17
9
0
Kellogg Chocos
310
362
509
329
344
111
Kellogg Muesli
Kellogg Granola
Nestle Koko Krunch
0
0
0
118
239
147
177
0
0
1
193
14
60
89
121
52
22
0
Saffola Oats - Total
322
283
268
448
424
145
Quaker Oats- Total
102
164
110
269
184
130
Bournvita Fills
0
0
0
Tata Soulfull Fills
Tata soulfull - Muesli
Parle hide n seek fills
20
0
5
0
17
0
81
40
17
0
83
14
0
44
20
88
34
16
0
29
74
62
19
0
49
354
187
74
0
20
60
86
35
0
23
79
75
31
0
103
142
474
125
119
16
0
26
135
296
0
62
5
131
12
0
91
82
0
11
5
28
25
81
114
18
0
142
105
0
46
29
0
60
21
52
48
0
1
62
0
0
7
1
0
75
15
36
34
0
0
44
0
0
28
0
0
76
6
14
22
0
0
35
43
0
2
3
0
211
42
102
104
0
1
140
43
0
36
4
0
639
110
322
378
84
1
526
242
0
184
38
28
Tracked Brands Total
975 1,317 1,979 1,530 1,724
589
361
410
693
2,096
564
573
700
251
231
200
682
2552
Significant spending behind Fills Category (Rs. 30 crore+) providing Tailwinds for ATFL.
14
Chocolates: Competition Spends
Rs Million
FY- 18 FY- 19 FY-20 FY-21 Q1-22 Q2-22 Q3- 22 Q4-22 FY-22 Q1-23 Q2-23 Q3-23 Jan-23 Feb-23 Mar-23 Q4-23 FY-23
Cadbury 5 Star
Cadburys Celebration
744
138
482
212
727
277
960
399
150
276
56
377
370
256
11
1058
153
437
7
461
106
209
310
78
4
75
8
92
7
Dairy Milk
2229
2166
2362
2978
864
1168
1268
1083
4384
1300
1654
1149
257
291
248
Cadburys Fuse
Cadburys Gems
Cadburys Perk
Kinder & Kinder Creamy
Ferrero Rocher
Amul
Hersheys Kisses
Hersheys Exotic dark
Snickers
Galaxy
Nestle Milky Bar
Nestle Munch
Nestle Kit Kat
Fabelle
CandyMan Fantastik
598
416
321
484
0
7
0
407
285
231
837
0
61
42
217
259
0
187
414
597
0
0
146
604
712
23
477
389
598
1193
0
139
235
201
23
368
626
841
69
509
438
470
740
179
109
314
54
65
21
206
547
943
53
41
115
129
141
44
26
14
41
5
7
22
53
150
0
17
146
143
133
80
0
8
87
27
3
62
103
175
0
36
109
131
145
306
77
27
166
143
95
231
72
93
137
7
90
147
158
154
323
22
50
156
81
0
8
49
149
115
0
44
443
547
562
851
143
111
423
265
127
250
205
398
577
7
187
83
137
102
100
0
1
21
0
11
12
20
78
181
8
44
547
166
171
978
0
129
228
314
101
10
76
259
402
12
0
116
146
119
135
1
19
219
83
32
15
61
12
131
8
91
54
104
51
184
0
10
91
65
0
1
26
63
67
3
0
46
96
42
166
0
15
69
48
0
0
9
45
82
0
0
55
64
37
52
0
5
6
5
16
2
5
56
94
2
0
245
1067
19
796
155
265
130
402
0
29
166
118
16
3
40
164
243
5
0
441
4899
901
713
522
1615
1
178
634
515
160
40
197
513
957
33
135
Total tracked brands
6520
6898
9261
9615
1835
2523
3857
2806
11021
2263
5635
2991
1242
1159
795
3195
15136
Strong Category Margins drive spending to > Rs. 1500 crore or 2X of FY’18
15
Edible Oils: Competition Spends
Rs Million
F-12 F-13 F-14 F-15 F-16 F-17 F-18 F-19 FY-20 FY-21 Q1-22 Q2-22 Q3-22 Q4-22 FY-22 Q1-23 Q2-23 Q3-23 Jan-23 Feb-23 Mar-23 Q4-23 FY-23
Sundrop 88
94
50
65
46
34
21
0
0
0
0
0
0
0
0
0
Saffola
121 212 356 291 338 320 588 544
527
400
116
86
68
106
375
62
0
71
0
78
Fortune
0
203 356 148 319 828 666 543
495
510
166
145
102
126
540
121
213
139
156 137 1214 647
626
799
150
27
41
30
103 354 966 170
26
20
40
49
228
31
31
52
70
29
27
41
175
183
578
121
82
318
22
24
27
9
27
13
91
109
133
0
26
84
7
0
0
0
45
33
13
0
38
95
78
0
0
0
24
0
0
0
62
100
85
280
0
273
752
79
0
11
10
114
271
791
0
16
12
0
27
35
7
53
198
209 509 762 504 961 1700 3576 1936 1694 2024
546
398
417
464
1825
415
417
568
223
224
227
675
2074
Premium Edible Oils share of spending drops to < 15% from close to 100% a decade ago in FY’12.
16
Emami.
Oleev
Patanjali
Gemini
Tracked Brands Total
ATFL Growth Trajectory – FY’23 Update
Steady Trajectory for a High Quality Foods business.
17
FY’23 Summary
• Largely navigated Commodity Inflation without derailing Volume
Trajectory on Foods – moderate Growth of 9%. Basis monthly trends now overcoming the base impact of Covid19 on RTC Volume.
• Staples Margins stable despite impact of the Ukraine War. Significant cost in terms of Volume - together with lower exit NPS/Kg a clear revenue risk in FY’24. Work underway to address this risk.
• Foods Gross Contribution recovered to pre Covid19 levels.
• Diverse Foods portfolio clearly helping to ensure a steady, sustained
and profitable growth.
18