प्रत्येक वित्तीय संकेतक का अर्थ और व्याख्या
P/E अनुपात बताता है कि निवेशक प्रति रुपये आय के लिए कितना भुगतान करने को तैयार हैं। ₹100 के शेयर पर EPS ₹5 हो, तो P/E 20 है — यानी हर ₹1 की आय के लिए ₹20 का भुगतान।
इसकी व्याख्या कैसे करें: उच्च P/E (25–30 से ऊपर) बताता है कि शेयर महंगा है या भविष्य में उच्च वृद्धि की उम्मीद है। कम P/E (15 से नीचे) कम मूल्यांकन या चिंता का संकेत हो सकता है। हमेशा एक ही उद्योग में P/E की तुलना करें।
TTM P/E पिछले 12 महीनों की वास्तविक आय का उपयोग करता है। यह मौसमी उतार-चढ़ाव को सुचारु करता है और सटीक तस्वीर देता है।
इसकी व्याख्या कैसे करें: TTM P/E अधिक विश्वसनीय है क्योंकि यह वास्तविक डेटा का उपयोग करता है। तिमाही-वार्षिक P/E भ्रामक हो सकता है अगर एक तिमाही असामान्य रूप से मजबूत हो।
P/Sales बताता है कि निवेशक प्रति रुपये राजस्व के लिए कितना भुगतान कर रहे हैं। P/E के विपरीत, यह घाटे में चल रही कंपनियों के लिए भी काम करता है।
इसकी व्याख्या कैसे करें: उच्च-विकास वाली कंपनियों के लिए उपयोगी। P/S 1 से नीचे सस्ता माना जाता है। टेक कंपनियां अक्सर 5–15× P/S पर चलती हैं। हमेशा एक ही सेक्टर में तुलना करें।
बाज़ार पूंजी कंपनी का कुल बाज़ार मूल्य है। यह तय करता है कि शेयर लार्ज-कैप (₹20,000 Cr से ऊपर), मिड-कैप (₹5,000–20,000 Cr), या स्मॉल-कैप (₹5,000 Cr से नीचे) है।
इसकी व्याख्या कैसे करें: लार्ज-कैप शेयर आमतौर पर सुरक्षित और अधिक तरल होते हैं। स्मॉल-कैप में उच्च विकास संभावना है लेकिन जोखिम भी अधिक है। शेयर मूल्य के साथ बाज़ार पूंजी रोज बदलती है।
P/B बाज़ार मूल्य की बही मूल्य से तुलना करता है। P/B 3 का अर्थ है निवेशक बही मूल्य का 3× भुगतान कर रहे हैं।
इसकी व्याख्या कैसे करें: IT और फार्मा का P/B अधिक होता है (5–15×)। PSU बैंक अक्सर 1 से नीचे P/B पर व्यापार करते हैं।
बही मूल्य प्रति शेयर शुद्ध संपत्ति मूल्य है — अगर कंपनी सभी संपत्ति बेचे और सभी ऋण चुकाए तो प्रत्येक शेयर का मूल्य।
इसकी व्याख्या कैसे करें: P/B 1 से नीचे का अर्थ है शेयर संपत्ति मूल्य से कम पर कारोबार कर रहा है।
EPS बताता है कि कंपनी प्रति शेयर कितना लाभ कमाती है। यदि कंपनी ₹100 Cr लाभ कमाती है और 10 Cr शेयर हैं, तो EPS ₹10 है।
इसकी व्याख्या कैसे करें: तिमाहियों में बढ़ता EPS बढ़ती लाभप्रदता का संकेत है। पूर्ण मूल्यों की बजाय EPS वृद्धि दर (QoQ और YoY) की तुलना करें।
राजस्व वह कुल धन है जो कंपनी किसी भी खर्च से पहले अपने व्यापार से कमाती है। यह आय विवरण की "शीर्ष पंक्ति" है।
इसकी व्याख्या कैसे करें: लगातार राजस्व वृद्धि (10–20% YoY) स्वस्थ व्यापार का संकेत है। गिरता राजस्व खतरे का संकेत है जब तक कि कंपनी जानबूझकर किसी सेगमेंट को कम नहीं कर रही।
PAT "नीचली पंक्ति" है — माल की लागत, वेतन, मूल्यह्रास, ब्याज और करों सहित सभी खर्चों के बाद बचा वास्तविक लाभ।
इसकी व्याख्या कैसे करें: राजस्व से तेज़ PAT वृद्धि बेहतर मार्जिन का संकेत है। साथियों के साथ PAT मार्जिन (PAT/राजस्व) की तुलना करें।
प्रति शेयर राजस्व कुल राजस्व को शेयरों की संख्या से सामान्य करता है, जिससे अलग-अलग आकार की कंपनियों की तुलना आसान हो जाती है।
इसकी व्याख्या कैसे करें: बढ़ता प्रति शेयर राजस्व बताता है कि राजस्व शेयर तनुकरण से तेज़ बढ़ रहा है।
EBITDA वित्तपोषण (ब्याज), कर और लेखांकन (मूल्यह्रास) के प्रभाव के बिना परिचालन लाभप्रदता मापता है। यह दिखाता है कि मूल व्यापार कितना नकद उत्पन्न करता है।
इसकी व्याख्या कैसे करें: 20% से ऊपर EBITDA मार्जिन आमतौर पर मजबूत है। विभिन्न ऋण स्तरों वाली कंपनियों की परिचालन दक्षता की तुलना के लिए यह सर्वोत्तम तरीका है।
EBITDA मार्जिन बताता है कि राजस्व का कितना प्रतिशत परिचालन लाभ में बदलता है। 25% मार्जिन का अर्थ है प्रति ₹100 राजस्व पर ₹25 परिचालन लाभ।
इसकी व्याख्या कैसे करें: अधिक बेहतर है। IT सेवाएं: 25–30%। निर्माण: 12–18%। खुदरा: 5–10%। समय के साथ बेहतर मार्जिन परिचालन दक्षता का संकेत है।
शुद्ध मार्जिन बताता है कि राजस्व का कितना प्रतिशत वास्तविक लाभ बनता है। यह ब्याज और कर सहित सभी खर्चों को ध्यान में रखता है।
इसकी व्याख्या कैसे करें: EBITDA मार्जिन से कम शुद्ध मार्जिन सामान्य है। दोनों के बीच बढ़ता अंतर बढ़ते ऋण लागत का संकेत हो सकता है।
ROE मापता है कि कंपनी शेयरधारकों के पैसे का कितना कुशलता से उपयोग करती है। 20% ROE का अर्थ है प्रति ₹100 इक्विटी पर ₹20 लाभ।
इसकी व्याख्या कैसे करें: 15% से ऊपर ROE अच्छा है। 20% से ऊपर उत्कृष्ट है। बहुत अधिक ROE (40%+) उच्च ऋण का संकेत हो सकता है — ऋण-से-इक्विटी की भी जांच करें।
ROCE मापता है कि कंपनी सभी पूंजी (इक्विटी और ऋण दोनों) से कितना लाभ उत्पन्न करती है। ROE के विपरीत, यह पूरी तस्वीर देता है।
इसकी व्याख्या कैसे करें: ROCE उधार लेने की लागत से अधिक होना चाहिए। 15–20% से ऊपर मूल्य सृजन का संकेत है।
लाभांश यील्ड वर्तमान शेयर मूल्य के प्रतिशत के रूप में वार्षिक लाभांश आय है। ₹100 का शेयर जो ₹4 लाभांश देता है उसकी यील्ड 4% है।
इसकी व्याख्या कैसे करें: निफ्टी 50 औसत यील्ड ~1.2% है। भारत में 3% से ऊपर उच्च यील्ड माना जाता है। बहुत अधिक यील्ड (8%+) गिरते शेयर मूल्य का संकेत हो सकता है।
DPS प्रति शेयर भुगतान की गई वास्तविक राशि है। यदि 10 Cr शेयरों वाली कंपनी ₹50 Cr लाभांश देती है, तो DPS ₹5 है।
इसकी व्याख्या कैसे करें: लगातार बढ़ता DPS वित्तीय मजबूती का संकेत है। 80% से ऊपर पेआउट अनुपात टिकाऊ नहीं हो सकता।
पेआउट अनुपात बताता है कि शुद्ध लाभ का कितना प्रतिशत लाभांश के रूप में वितरित किया जाता है।
इसकी व्याख्या कैसे करें: परिपक्व कंपनियां: 30–60% सामान्य है। उच्च-विकास कंपनियां: 0–20%। 100% से ऊपर टिकाऊ नहीं है।
लाभांश वृद्धि दर मापती है कि कंपनी साल-दर-साल कितनी तेज़ी से लाभांश भुगतान बढ़ा रही है।
इसकी व्याख्या कैसे करें: लगातार लाभांश वृद्धि (5+ वर्षों में 10%+ सालाना) वाली कंपनियों को "डिविडेंड एरिस्टोक्रेट" कहते हैं।
D/E अनुपात बताता है कि कंपनी अपनी इक्विटी की तुलना में कितना ऋण उपयोग करती है।
इसकी व्याख्या कैसे करें: 1 से नीचे आमतौर पर स्वस्थ है। 0.5 से नीचे रूढ़िवादी है। 2 से ऊपर अत्यधिक उधारी है। बैंकों का D/E स्वाभाविक रूप से उच्च होता है।
अंकित मूल्य कंपनी के चार्टर में दर्ज शेयर का नाममात्र मूल्य है। इसका बाज़ार मूल्य से कोई संबंध नहीं है।
इसकी व्याख्या कैसे करें: अंकित मूल्य लाभांश (अंकित मूल्य के % के रूप में घोषित), स्टॉक स्प्लिट और बोनस इश्यू के लिए महत्वपूर्ण है।
पिछले एक वर्ष में शेयर की मूल्य सीमा दिखाता है। यह मौजूदा मूल्य की हाल के इतिहास के सापेक्ष स्थिति बताता है।
इसकी व्याख्या कैसे करें: 52-सप्ताह के उच्च के पास शेयरों में गति हो सकती है। निम्न के पास मूल्य अवसर या गिरावट के कारण हो सकते हैं।