प्रत्येक आर्थिक निर्देशकाचा अर्थ आणि अर्थ लावणे
P/E प्रमाण सांगते की गुंतवणूकदार प्रत्येक रुपयाच्या उत्पन्नासाठी किती द्यायला तयार आहेत. ₹100 च्या शेअरवर EPS ₹5 असल्यास P/E 20.
कसे अर्थ लावावे: उच्च P/E (25–30 वर) शेअर महाग किंवा भविष्यातील उच्च वाढीची अपेक्षा दर्शवतो. कमी P/E (15 खाली) कमी मूल्यांकन सुचवतो. नेहमी त्याच उद्योगात P/E ची तुलना करा.
TTM P/E मागील 12 महिन्यांच्या प्रत्यक्ष उत्पन्नाचा वापर करते. हे हंगामी चढ-उतार सुरळीत करते.
कसे अर्थ लावावे: TTM P/E अधिक विश्वासार्ह कारण प्रत्यक्ष डेटा वापरते.
P/Sales सांगते की रोकाणकार प्रत्येक रुपयाच्या महसुलासाठी किती देतात. P/E विपरीत तोट्यातील कंपन्यांसाठीही उपयुक्त.
कसे अर्थ लावावे: उच्च-वाढ कंपन्यांसाठी उपयुक्त. P/S 1 खाली सामान्यतः स्वस्त. तंत्रज्ञान कंपन्या 5–15× P/S वर.
बाजार भांडवल म्हणजे कंपनीचे एकूण बाजार मूल्य. लार्ज-कॅप (₹20,000 Cr वर), मिड-कॅप (₹5,000–20,000 Cr), स्मॉल-कॅप (₹5,000 Cr खाली).
कसे अर्थ लावावे: लार्ज-कॅप शेअर सुरक्षित आणि अधिक लिक्विड. स्मॉल-कॅपमध्ये उच्च वाढ क्षमता पण जोखीम अधिक.
P/B पुस्तक मूल्याशी बाजार किंमतीची तुलना. P/B 3 = ₹1 पुस्तक मूल्यासाठी ₹3 किंमत.
कसे अर्थ लावावे: IT/फार्मा = उच्च P/B. PSU बँका = अनेकदा 1 खाली.
पुस्तक मूल्य = निव्वळ मालमत्ता / शेअर. कंपनी सर्व विकली आणि कर्ज फेडली तर प्रत्येक शेअरचे मूल्य.
कसे अर्थ लावावे: P/B 1 खाली = मालमत्ता मूल्यापेक्षा कमी भाव.
EPS सांगते कंपनी प्रति शेअर किती नफा कमवते. 10 Cr शेअर, ₹100 Cr नफा = EPS ₹10.
कसे अर्थ लावावे: वाढता EPS नफाक्षमता वाढ दर्शवतो. EPS वाढ दर (QoQ/YoY) ची तुलना करा.
महसूल म्हणजे कोणताही खर्च वजा करण्यापूर्वी व्यवसायातून कमावलेले एकूण पैसे.
कसे अर्थ लावावे: स्थिर महसूल वाढ (10–20% YoY) निरोगी व्यवसाय. घटणारा महसूल धोक्याचे चिन्ह.
PAT म्हणजे "तळाची ओळ" — सर्व खर्चानंतर शिल्लक राहिलेला प्रत्यक्ष नफा.
कसे अर्थ लावावे: महसुलापेक्षा जलद PAT वाढ = सुधारणारे मार्जिन. PAT मार्जिन (PAT/महसूल) स्पर्धकांशी तुलना.
प्रति शेअर महसूल वेगवेगळ्या आकाराच्या कंपन्यांची तुलना सोपी करतो.
कसे अर्थ लावावे: वाढता प्रति शेअर महसूल = महसूल शेअर तनूकरणापेक्षा जलद.
EBITDA वित्तपुरवठा (व्याज), कर आणि लेखांकन (घसारा) प्रभावाशिवाय परिचालन नफाक्षमता मोजते.
कसे अर्थ लावावे: 20% वर EBITDA मार्जिन मजबूत. वेगळ्या कर्ज पातळी असलेल्या कंपन्यांची कार्यक्षमता तुलना करण्याचा उत्तम मार्ग.
EBITDA मार्जिन दर्शवते की महसुलाचा किती टक्का परिचालन नफ्यात रूपांतरित होतो. 25% = ₹100 महसुलावर ₹25 नफा.
कसे अर्थ लावावे: IT सेवा: 25–30%. उत्पादन: 12–18%. किरकोळ: 5–10%. वाढता मार्जिन कार्यक्षमता दर्शवतो.
निव्वळ मार्जिन दर्शवते की महसुलाचा किती टक्का प्रत्यक्ष नफा होतो. व्याज आणि कर सर्व खर्च गणतो.
कसे अर्थ लावावे: EBITDA पेक्षा कमी निव्वळ मार्जिन सामान्य. वाढता फरक कर्ज खर्च वाढल्याचे सुचवतो.
ROE मोजतो कंपनी भागधारकांचे पैसे किती कार्यक्षमतेने वापरते. 20% ROE = ₹100 इक्विटीवर ₹20 नफा.
कसे अर्थ लावावे: 15% वर ROE चांगला. 20% वर उत्कृष्ट. खूप उच्च (40%+) उच्च कर्ज सुचवतो.
ROCE सर्व भांडवलातून (इक्विटी + कर्ज) नफा निर्मिती मोजतो. ROE पेक्षा संपूर्ण चित्र देतो.
कसे अर्थ लावावे: ROCE कर्जाच्या किमतीपेक्षा जास्त असावा. 15–20% वर मूल्य निर्मितीचे संकेत.
लाभांश परतावा = वार्षिक लाभांश टक्केवारी. ₹100 शेअर, ₹4 लाभांश = 4%.
कसे अर्थ लावावे: Nifty 50 सरासरी ~1.2%. 3% वर उच्च. 8%+ घटणारी किंमत सुचवू शकते.
DPS म्हणजे प्रति शेअर दिलेली प्रत्यक्ष रक्कम. 10 Cr शेअर, ₹50 Cr लाभांश = DPS ₹5.
कसे अर्थ लावावे: सतत वाढणारा DPS आर्थिक ताकद दर्शवतो. 80%+ payout ratio टिकाऊ नाही.
देय प्रमाण दर्शवते किती निव्वळ नफा लाभांश म्हणून वाटला जातो.
कसे अर्थ लावावे: प्रौढ कंपन्या: 30–60%. उच्च-वाढ: 0–20%. 100%+ टिकाऊ नाही.
लाभांश वाढ मोजतो कंपनी वर्षानुवर्षे लाभांश किती वेगाने वाढवत आहे.
कसे अर्थ लावावे: सतत लाभांश वाढ (5+ वर्षे 10%+) असलेल्या कंपन्यांना "लाभांश कुलीन" म्हणतात.
D/E इक्विटीच्या तुलनेत कर्ज दर्शवते. D/E 1 = कर्ज = इक्विटी.
कसे अर्थ लावावे: 1 खाली = निरोगी. 0.5 खाली = रूढिवादी. 2 वर = जास्त कर्ज. बँकांचे D/E नैसर्गिकरित्या उच्च.
दर्शनी मूल्य म्हणजे कंपनीच्या चार्टरमधील नाममात्र मूल्य. बाजार किमतीशी थेट संबंध नाही.
कसे अर्थ लावावे: लाभांश (FV च्या % म्हणून), शेअर विभाजन आणि बोनस इश्यूसाठी महत्त्वाचे.
मागील एक वर्षातील किंमत श्रेणी. सध्याची किंमत अलीकडील इतिहासाशी कुठे आहे?
कसे अर्थ लावावे: 52-Wk उच्चाजवळ = गती असू शकते. नीचाजवळ = मूल्य संधी किंवा घसरण.